Tout savoir sur le FCPI et le FIP

Investir dans les FCPI et les FIP devient de plus en plus courant en raison des réductions qu'ils impliquent sur l'impôt sur le revenu ou l'ISF. Il est important de bien comprendre leur fonctionnement pour bénéficier sereinement de leurs atouts. Ce guide vous permettra de mieux comprendre pour bien choisir.

Nous pouvons si vous le souhaitez, vous mettre en relation avec un ou plusieurs spécialistes du FCPI-FIP. Ils pourront vous proposer un devis gratuit et sans engagement.

La page ci-dessous vous donne un aperçu des chapitres et messages principaux abordés dans notre guide pour mieux comprendre pour bien choisir.

Pour en savoir plus, cliquez sur les liens des chapitres de votre choix

Fonctionnement des FCPI et des FIP

Les fonds communs de placement dans l'innovation (FCPI) et les fonds d'investissement de proximité (FIP) appartiennent à la famille des placements en actions non cotées. Mais leur principal intérêt réside dans les avantages fiscaux que ces fonds procurent à ceux qui y investissent : jusqu'à 22% des sommes investies pour l'IR et 50% pour l'ISF.

Souscrire à ces produits vous engage sur le long terme, puisque vous accompagnez dans leur développement des petites et moyennes entreprises. Avant de prendre une décision, sachez que :

• les FCPI et les FIP se composent d'actifs spécifiques :
  • l'actif des FCPI est constitué par 60% au moins de valeurs mobilières et de parts de SARL émises par des sociétés « innovantes »,
  • l'actif des FIP est constitué par 60% au moins de titres émis par des PME, dont 10% au moins sont régionales.
• La durée de vie d'un FCPI ou d'un FIP est d'environ huit ans. Durant cette période, la cession ou le rachat de vos parts sera difficile.
• Vous obtiendrez obligatoirement le remboursement de vos parts lors du dénouement du fonds.

Investissement

Un FCPI ou un FIP vous intéresse ? Il ne suffit pas d'un simple claquement de doigt pour y souscrire. S'engager dans ce type de produit demande en effet d'y réfléchir :

• Tous les FCPI et les FIP ne sont pas ouverts à la souscription en même temps. Passée la période d'ouverture de souscription des fonds, vous n'avez plus accès à ceux-ci.
• Les FCPI et les FIP constituent des placements en actions hors des marchés cotés. N'y souscrivez pas avant si ces produits ne correspondent pas à votre stratégie d'investissement. Il est conseillé de ne pas posséder plus de 10% de FCPI ou de FIP en portefeuille.
• Les FCPI et les FIP ont un horizon de placement long. En souscrivant ces produits, vous prenez un engagement sur la durée.

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Rendement FCPI et FIP

Comme pour tous les placements en action, vous ne saurez jamais, lors de la souscription à un FCPI ou à un FIP, combien votre placement vous rapportera à la sortie. Les résultats de ces produits dépendent des résultats des entreprises « innovantes » ou des PME dans lesquelles ils sont investis.

Pour avoir une idée de la valeur de votre fonds, vous disposez de :

• Sa valeur liquidative publiée deux fois par an. Attention cependant, il s'agit d'un indicateur insuffisant qui ne prend en compte que la valeur du fonds à un instant T.
• Sa performance établie lors de la liquidation du fonds. Là encore, il s'agit d'un indicateur insuffisant car elle doit être minorée des prélèvements sociaux (13,5% depuis le 1er octobre 2011).
• Son taux de rendement interne. Il s'agit du meilleur mode d'évaluation de votre fonds.

Avantages fiscaux pour l'impôt sur le revenu

Les FCPI et les FIP constituent un produit de défiscalisation utile pour minorer le montant de votre impôt sur le revenu. C'est la raison principale pour laquelle ils sont souscrits.

Sous réserve de respecter certaines conditions, tous les investissements dans l'un de ces deux produits donnent en effet droit à une réduction d'impôts :

• au titre de l'impôt sur le revenu, égale à 22% du montant des versements effectués au cours de l'année d'imposition, obtenue lors de la souscription à des parts de FCPI.
• au titre de l'impôt sur le revenu, égale à 22% du montant des versements effectués au cours de l'année d'imposition, obtenue lors de la souscription à des parts de FIP.

À savoir : les réductions d'impôt, acquises au titre d'un investissement dans les FCPI et d'un investissement dans les FIP, sont plafonnées pour chaque famille de produit à hauteur de 2 640 € pour un célibataire et 5 280 € pour un couple et sont cumulables.

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